29/2/2024
資本市場及策略團隊
在市場波動期間進行投資,投資者偶爾會有所動搖,難以恪守本身的投資紀律和承諾,但只要在投資策略中奉行一些不會過時的法則,便可令您感到安心,並鎖定長遠目標。
甚少投資能夠保持「長勝將軍」地位,因此,在不同的經濟體、企業、國家及熱門投資類別之間作出多元化投資部署,有助分散風險、維持較穩定的表現,同時減低表現欠佳的資產對投資組合造成的潛在影響。
資產類別過往輪流替換(2013年至2023年)
曆年總回報(按資產類別劃分,%)
資料來源:宏利投資管理、彭博資訊,截至2023年12月31日。總回報以當地貨幣顯示,多元市場指數以美元顯示。
在市況向好的時期,投資者往往感到振奮,希望進行更多投資,形成「高追」局面。
當市況逆轉向下,投資者便會感到恐慌,為減少損失不惜「低賣」。
為免投資情緒如「過山車」般高低起伏,投資者應堅守投資紀律及承諾,貫徹實行本身的長期投資計劃。
猶如「過山車」的投資者情緒
資料來源:John Hancock Investment,宏利投資管理旗下公司。上圖僅為示例,並不代表任何實際投資的表現,亦不構成投資意見。僅供說明用途。
投資的成敗得失,很可能只在於能否把握短短數日的出入市機會。
回顧2023年,只要能夠堅持持續投資,並無錯過表現最佳數日,投資者便有機會獲得更佳回報。
2023年標準普爾500指數
持續投資 vs. 錯過表現最佳的數日
2023年彭博環球綜合債券指數
持續投資 vs. 錯過表現最佳的數日
2023年彭博美國綜合債券指數
持續投資 vs. 錯過表現最佳的數日
資料來源:彭博資訊、宏利投資管理資本市場策略,截至2023年12月31日。該圖表為例子,並不代表任何實際投資之表現。這並不意味投資建議。僅供說明用途。
要接受市場難免會有升跌;但長遠而言,市場總會逐步上升。
放眼長遠表現,有助堅守信念,駕馭市場波動,轉危為機。
長遠而言,即使經歷多次跌市,MSCI明晟世界指數仍然錄得增長
增長(以10,000美元計)
資料來源:宏利投資管理、彭博資訊,截至2023年12月31日。僅供說明用途。紅圈代表跌市期間。該指數為非管理式指數,投資者不得直接購買。過往表現並非未來表現的保證。
運用平均成本法,定期作出固定金額的投資,可於價格處於低位時買入較多的資產單位,並於價格處於高位時買入較少資產單位。
此舉令您毋須憂慮在不當時機進行一筆過投資。
12個月表現比較
12,000美元的一筆過投資對比每月1,000美元的平均成本法投資
僅供說明用途
更優質收益─追求「較高」而非「最高」收益
過份著眼於追求最高收益和前期收益,可能會於投資初期耗盡資本,繼而錯失在投資後段獲得總回報的機會。
Cash is king 「現金是王道」?
在市況波動和加息環境下,投資者很容易把儲蓄存入銀行以策安全。此舉不但可將損失資金的風險降至最低,亦可賺取較高的名義利率,似乎百利而無一害。 俗語有云:Cash is king「現金存款是王道」,事實又是否如此?
更優質收益
更優質收益策略旨在了解投資者的投資目標,以及若干締造收益水平所面對的潛在風險。「更優質」收益或非意指「最高」收益,而是在不同市場周期內,締造穩定性及持續性兼備的合理較高收益水平。