12/11/2021
Solutions Magazine, 宏利投資管理
這個最新流行用語與投資有何關係?
隨著民眾對氣候變化和社會議題的意識提升,更多投資者希望能夠投資於對社會和環境產生正面影響的基金。因此,可持續投資產品的需求正迅速增長。事實上,晨星近期的一份報告指出,2020年第四季,全球流入可持續投資產品的資金增加了88%¹。根據彭博行業研究,到2025年,這類基金的環球資產總值預計將會超過53萬億美元²。
投資者關注環境、社會及管治(ESG)相關議題,而且市場有更多可持續投資相關的產品可供選擇,實屬可幸之事。然而,包括漂綠風險等新的挑戰已經浮現。
雖然「漂綠」一詞已出現了一段時間,但最近才開始變得更加主流。簡單來說,漂綠是指在環保方面作出虛假聲明,或提供誤導資料的行為。
假設一項產品宣稱由可回收塑料製成,聽起來不錯,對嗎?但當您細閱標籤文字,才發現這項產品只含1%的可循環原材料。嚴格來說,有關可回收塑料的表述並非謊話,消費者會誤以為這是環保產品,而事實並非如此。
漂綠亦適用於投資範疇,並可能以多種不同的形式出現,可能是具誤導性的基金名稱或營銷手法,沒有反映基金目標的真實性質;也可能是基金在可持續投資策略方面的資訊不足,或基金資產管理人未能兌現可持續投資相關的承諾。
確保可持續投資產品符合可持續投資要求頗為複雜。由於這類產品的需求增長迅速,標準化框架仍在制定中,該框架應列出:
現實情況是,大多數資產管理人都是金融專家,但不一定是環境專家。然而,如果資產管理人清楚了解整個過程,並對基金採取及沒有採取的行動保持透明度,則不大可能發生漂綠情況。
投資者自行作出研究亦是良策。他們應仔細審視計劃投資的對象,並了解基金的資產管理人;基金詳情、策略和目標;以及個別公司的實踐,才可長遠降低被誤導的可能性。
投資者了解基金詳情後,便有較大機會作出明智的決定。
投資者亦可與顧問聯絡,探討其看重哪一個範疇 — 希望留意哪些可持續投資機遇。以下一些問題可助您和顧問展開有關可持續投資的對話:
當顧問釐清投資者關注的範疇後,便可助他們更易分辨出誤導資料,以迴避漂綠風險。
輕鬆駕馭波動市 善用平均成本法
面對波動市況,如投資者想減低波幅,參與具長線增長潛力的投資,或可考慮採取全自動的投資策略 ── 平均成本法。
生活要取得平衡,投資組合也一樣!
均衡的資產配置通常可為投資者帶來更平穩的投資體驗,有助消除投資者在股價下跌時拋售股票的衝動。假如您認為經濟進一步疲軟的時期即將到來,那麼,債券配置在投資組合內的重要性更不容忽視。
分散投資 減低風險
世上沒有免費午餐。但「分散投資」 被視為接近免費的午餐。分散的投資組合能夠優化長線回報,同時降低波幅。
Better Income
A “Better Income” approach seeks to understand an investor’s investment objective alongside the underlying risk of certain levels of income generation. “Better” income may not refer to the highest income level but the stability and consistency of reasonably higher yields generated throughout various market cycles.
Dollar cost averaging and its benefits
If investors wish to reduce volatility and benefit from long-term growth when the markets move up and down, the passive strategy of dollar cost averaging may be a feasible choice.
Strike a balance in life, and most importantly, in your portfolio!
A balanced asset allocation usually provides investors with a smoother investment experience and perhaps helps protect them from selling equities after they have already fallen in price. If you believe that we are likely to enter a period of further economic weakness, we’re likely to be reminded of the importance of bonds in a portfolio.
1 www.morningstar.com/content/dam/marketing/shared/pdfs/Research/Global _ESG_Q4_2020_Flows.pdf
2 www.bloomberg.com/professional/blog/esg-assets-may-hit-53-trillion-by-2025-a-third-of-global-aum