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全球科技與半導體:推動回報的因素及下一步觀察重點

28/4/2026

高級投資組合經理 Ryan Davies, CFA

董事總經理 股票客戶投資組合經理 Michael P. Evans, CFA

截至 2026 年,半導體一直是全球股票市場中表現最強的板塊之一,其表現受惠於需求強勁與基本面改善的強大組合。市場焦點一直集中在人工智能(AI),但可把握的機遇並不局限於單一主題或少數公司。隨着 AI 基建持續擴張,帶動的投資不僅限於高性能運算晶片,亦涵蓋支撐現代數據中心運作所需的網絡與供電相關技術。與此同時,AI 以外的部分產業亦開始出現穩定及復甦的初步跡象。

重點摘要:

  • 2026 年半導體領先全球市場,跑贏整體股市,多個晶片細分領域均錄得升幅。
  • 人工智能 (AI) 基建是主要推動力,帶動運算、網絡及電源相關晶片的需求上升。
  • AI 以外的復甦並不平均:工業及汽車相關領域正在改善,但個人電腦(PC)及智能手機仍面對壓力。
  • 供應鏈正變得更具韌性並加速本地化,支持製造及設備相關投資持續增長。
  • 投資機遇可見於連接技術、具選擇性的運算與電源領域,以及設備板塊;風險則包括消費需求疲弱、周期波動,以及潛在政策或地緣政治變化。

 

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  • SpaceX IPO、霍爾木茲海峽重開,以及日本央行加息的資產配置觀點

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  • 最新資產配置觀點(2026年第二季)

    2026年第二季最新資產配置觀點的三大關鍵環球主題:1. 應對宏觀不確定性、2. 把握人工智能建設推進、3. 更精明的角度進行分散投資。雖然估值水平、通脹壓力及更廣泛的地緣政治不確定性仍構成持續風險,但整體宏觀環境仍偏向有利於風險資產。

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